В противном случае доход банков будет отрицательным. Они зарабатывают на разнице между собственной ставкой и той, по которой берут деньги у ЦБ. На наш взгляд, на фоне ослабления рубля и роста инфляции в годовом выражении из-за длинного дефляционного периода в прошлом году Банк России может поднять ключевую ставку до 50 б. Возможно, это будет происходить поэтапно в течение нескольких следующих заседаний.

  1. Ведь инвесторам выгоднее получить 10–12% доходности, чем 8–10%.
  2. В такой ситуации частные лица начинают меньше тратить деньги и несут свои сбережения на депозиты.
  3. Спрос на них падает, цена снижается — в итоге их доходность к погашению растет и становится похожей на доходность новых облигаций.
  4. Например, индекс Мосбиржи, в который входят акции крупных российских компаний, вырос с 10 июня по 27 июня на 5,75%.

Еще повышение ставки может удержать падающий курс национальной валюты. Когда в конце 2014 года рубль быстро падал к доллару и евро, 16 декабря ЦБ повысил ставку с 10,5 до 17% годовых. Совет директоров Банка России задаёт уровень ключевой ставки восемь раз в год. Решения принимаются на четырёх «опорных» заседаниях, которые проводятся один раз в квартал, и на четырёх промежуточных, которые проводятся между опорными. По итогам каждого заседания Банк России публикует пресс-релиз о ключевой ставке. Повышение ключевой ставки – это как рост температуры у больного, говорит о некоем экономическом кризисе.

Удешевление кредитов для физлиц происходит по двум причинам. Невысокая ключевая ставка дает толчок развитию бизнеса и потребительскому кредитованию. Деньги стоят дешевле, бизнес может брать кредиты под гуманный процент, развивать новые направления, наращивать обороты, увеличивать число рабочих мест. Изменение ключевой ставки — основной инструмент, с помощью которого Центральный банк РФ регулирует проводимую денежно-кредитную (монетарную) политику. Сами по себе эти изменения не развивают и не замедляют экономику страны, но с их помощью создаются наиболее благоприятные для текущей обстановки условия.

США и страны Еврозоны не объявляют себя таргетерами инфляции, хотя стараются достичь выбранных целей по ней. У США и Европейского центрального банка цель по инфляции — 2%. По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки у ЦБ. Частные лица взять кредит в ЦБ не могут, поскольку ЦБ не оказывает услуги частным лицам. Ставки по кредитам для частных лиц определяют коммерческие банки.

Эксперт Алексей Кричевский о влиянии на экономику нового решения ЦБ по ключевой ставке

А вот заемщики банков, как юридические лица, так и частные, платят по кредитам не всегда. Соответственно, от величины ставки доходности государственных облигаций зависят ставки по кредитам от коммерческих банков. Одним из главных вопросов, касающегося процентной ставки любого центрального банка, является её равновесное значение. Номинальная нейтральная ставка равна сумме реальной нейтральной ставки и ожидаемой инфляции. При инфляционных ожиданиях, равных целевому ориентиру инфляции, нейтральная ставка совпадает с инфляционной целью центрального банка. В условиях равновесия долгосрочное значение ключевой ставки Банка России должно составлять 4 % в год[8].

Например, надо быть зарплатным клиентом и не открывать вкладов в других банках. Можно найти более-менее приемлемые условия со ставкой 14% годовых на шесть и даже на 12 месяцев. Если у клиентов есть деньги, которые точно не понадобятся в ближайшие полгода-год, то банкиры и финансовые советники рекомендуют размещение этих средств. В США 1 февраля 2023 года её повысили до 4,5–4,75%. В Еврозоне она составляет 3%, но может вырасти до 4%. А в Японии в июле 2022 года сохранили ставку на уровне −0,1%.

Влияет ли ключевая ставка на инфляцию?

Чем выше ставка, тем дороже банкам обходятся деньги, которые они берут в долг, и наоборот. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию — поддерживает определенный ее уровень, оптимальный для экономики страны. Считается, что для России наилучшая инфляция — это 4%. При значительном отклонении от этого ориентира вверх, ставку поднимают, а если инфляция слишком низкая, что тоже плохо для экономики, ключевую ставку могут опустить. Центральный банк РФ устанавливает процентную ставку, по которой он намерен осуществлять кредитование коммерческих банковских структур. Когда Банк России поднимает ставку, доходные инструменты в национальной валюте приносят больше доходности. Подобная жесткая, или ее еще называют сдерживающей, денежно-кредитная политика привлекает инвесторов в рублевые инструменты.

Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает https://forexww.org/ влияние на рынок акций в целом. Ключевая ставка — это основной инструмент регулирования денежно-кредитной политики в стране.

Ключевая ставка в других странах

Повышение или понижение ключевой ставки всегда влияет на макроэкономические процессы и определяет вектор развития экономики страны. Номинальная корректировка – 0,25%, однако в ряде случаев возможны более резкие изменения для стабилизации валютного рынка или уравновешивания спроса и предложения на потребительском. Тьфунатебя, перескажу пояснения ЕЦБ на эту тему кратко.

Что означает повышение ключевой ставки

Но ставки по вкладам и накопительным счетам тоже растут, поскольку банки могут перераспределять заработанные деньги на выплату процентов. На валютном рынке ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Инвесторы на валютном рынке предпочитают избавиться от дешевых денег и перекладываются в более доходные иностранные валюты. Валютные спекуляции еще сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится много. Поэтому ключевая ставка является определяющей в формировании стоимости финансовых продуктов банков, так как они используют эти сделки для получения капитала в свой оборот.

Какая связь между ставкой и фондовым рынком

Помимо прочего, государство предусмотрело ряд преференций в отношении особых категорий граждан и утвердило окончательный срок приема заявок на отсрочку от армии.

Тем самым Банк России склоняет инвесторов продавать другие валюты и покупать рубль, чтобы разместить денежные средства под более высокий процент, чем в других валютах. При увеличении темпов выдачи кредитов денег в экономике становится больше, ведь их рост напрямую влияет на увеличение денежной массы в стране. Если рост предложения товаров и услуг не поспевает за ростом денежной массы, велика вероятность роста инфляции.

Open chat
1
Buongiorno,
come possiamo esserti utile?